Обзор мирового рынка зерновых 12 - 16 июня 2017 года

Главным триггером роста цен пшеницы стал погодоный фактор, который наложился на ранее сформированные спекулятивные опасения в отношении нового урожая. По состоянию на 11 июля в хорошем и отличном состоянии было оценено всего 45% посевов яровой пшеницы в США, против 55% неделей ранее. Это худшие показатели за последнеи 29 лет. Об ухудшении показателей урожая заявили и Европейские производители. Ухудшение также зафиксировано по кукурузе, но в меньшей стерпени (посевы в США в состоянии хорошо и отлично снижены на 1% до 67%).  В результате, рынок, не смотря на высокопрофицитный баланс пшеницы, пересмотренный в сторону повышения WASDE , перешел в покупку. Напомним, что USDA WASDE, переходящие остатки пшеницы на конец периода были пересмотрены с повышением в 2,9млн.т до 261,2млн.т., при повышении прогноза предложения на 2,8млн.т до 996млн.т.

Кукуруза, не смотря на преимущественно позитивный отчет USDA WASDE, корректировалась большую часть недели следом за погодным фактором. После продолжительного сухого периода в кукрузном поясе Штатов, улучшился прогноз по осадкам, что надавило на цены. В тоже время, напомним, что согласно отчету USDA WASDE, переходящие остатки кукурузы на конец 2017/2018г пересмотрен с понижением в 0,9млн.т до 194,3млн.т., относительно майского прогноза. Прогноз предложения кукурузы был понижен на 1,1млн.т до 1256,4млн.т.

В тоже время, балансовые прогнозы WASDE по сое, наоборот стали предметом для продаж фьючерсов. Напомним, что согласно ежемесячному обзору прогноз остатков сои на конец период 2017/2018г были пересмотрены с повышением на 3,4млн.т до 92,2 млн.т, относительно майского прогноза. При этом, ожидается рост предложения сои на 3,1млн.т до 344,7млн.т.

Большое количество тендеров по закупке зерна добавляло рынку ваолатильности. На неделе прошли тендеры для Египта, Туниса, Японии, Южной Кореи, Израиля. При этом, из-за резкого повышения цены пшеницы, продавцы решили сыграть на данном факторе, подтянув цены.

Дополнительным фактором колебаний стала высокая волатильность вылютного рынка. В ожидании повышения ставки ФРС США. Колебания пары евро доллар достигали 1,113-1,13.

Ближайшую неделю по пшенице ожидаем коррекционный откат после сильного спекулятивного роста. Кукуруза также может откорректироваться следом за пшеницей. Цены сои ожидаем в широком боковом диапазоне. По неблагоприятным погодным факторам может прийти разрядка, в результате чего инвесторы будут фиксировать прибыль по позициям. На неделе не запланировано публикации важных отчетов, поэтому рынок будет сосредосточен на ходе сбора озимых.

Для сентябрьских фьючерсов мы оцениваем торговый коридор на будущую неделю для пшеницы на уровне 450-490 USD/100буш, для кукурузы прогноз стабильный на уровне 370-400 долларов за 100 бушелей, для сои прогноз остается в границах - 910-960USD/100буш.

На рынках СНГ.

По данным Bloomberg, спотовые цены российской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) поднялись с 176,0 до $179,0, цены украинской пшеницы  (Wheat 12.5% FOB Black Sea) стабилизировались на $187,5, цены казахской пшеницы (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) выросли до отметки $181,5 (+$1,5).  

По данным Bloomberg, спотовые цены российской кукурузы (>FOB Novorossiysk) повысились до  $173,0 (+$2), FOB Black Sea) стабилизировались на уровне $173,0.

Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB