Девальвация и падение спроса уменьшат доходы «Вимм-Билль-Данна»
Аналитики UniCredit Securities ожидают, что «Вимм-Билль-Данн» опубликует слабые результаты за IV-ый квартал 2008 года. Эксперты прогнозируют падение продаж с 25% роста за первые 9 месяцев до 6% сокращения в IV-ом квартале, из-за увеличения чувствительности цен, уменьшения продаж в молочном и соковом сегментах, а также девальвации рубля. По оценкам аналитиков, в IV ом квартале 2008 года компания потеряла $11 млн. из-за изменения обменного курса.
В UniCredit понизили прогнозы продаж и EBITDA на 2-17%, прогноз обменного курса на 2009 год при этом составляет 34,8 рублей за доллар. Из-за девальвации и падения спроса доходы и выручка компании в 2009 году снизятся. В результате аналитики понизили прогноз прибыли компании в 2009 году на 16%, EBITDA на 4%.
Эксперты понизили рекомендацию для акций компании с «покупать» до «держать» из-за существенного роста курса акций. Вместе с тем, аналитики оставили целевую цену практически неизменной, повысив ее на 3% до $30,5, так как долг компании уменьшился, а сокращение работников должно компенсировать меньшие доходы. Компания торгуется наравне с иностранными аналогами. В краткосрочной перспективе аналитики не видят триггеров для роста акций компании.
