16.06.2009
Источник: quote.ru
Регион: Россия
ВБД представит результаты за 1 квартал 2009 г. по US GAAP 18 июня 2009 г.  "Мы ожидаем, что результаты будут в основном положительными. На фоне снижения объемов продаж в годовом исчислении, что будет частично компенсировано ростом отпускных цен, выручка может снизиться на 29% в долларовом выражении и остаться на прежнем уровне в рублях. Совокупная валовая маржа может вырасти до 32,4% (+240 б.п.) благодаря росту валовой маржи в сегменте молочной продукции за счет падения цен на сырое молоко. Рентабельность EBITDA в результате увеличится, несмотря на рост общих и административных расходов в процентах от продаж (23,5% в 1 квартале 2009 г. против 20,8% в 1 квартале 2008 г.). ВБД может показать убыток от курсовых разниц в размере $34 млн. АДР ВБД торгуются по EV/EBITDA 09П на уровне 10,4х и по 10П - на уровне 8,4х, что предполагает, соответственно, 21%-ную и 6%-ную премии относительно аналогов на развивающихся рынках. Локальные акции ВБД торгуются по EV/EBITDA 09П со значением 6,8х и по 10П - на уровне 5,5х, что предполагает, соответственно, 21%-ный и 30%-ный дисконт относительно аналогов на развивающихся рынках. Мы рекомендуем клиентам покупать акции в ожидании роста накануне публикации сильных результатов и фиксировать прибыль в АДР ВБД. АДР по-прежнему торгуются с 70%-ной премией относительно локальных акций, при том что исторически среднее значение премии за два года составляет 60%. Таким образом, мы подтверждаем нашу рекомендацию "держать" для локальных акций компании", - отмечают аналитики ФК "Открытие".

Чтобы оставить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь

14.11.2018

Черная дыра информационных систем

Над рынком пищевой продукции встала тень очередного проекта властей по "прослеживаемости" на рынке. По итогам заседания Правительства, состоявшегося 31 октября, органам власти поручено проработать вопрос и обеспечить совместимость информационных систем в области качества продуктов питания, подконтрольных Минпромторгу, Россельхознадзору и Роспотребнадзору.
Маяк Высокое, ОАО
Адрес:  Беларусь, Витебская область, Оршанский район, деревня Купелка 
 
Колхоз Дружба, сельскохозяйственная артель
Адрес:  с. Ахрат, ул. Школьная, д. 31 
 
МОЛОЧАЯ ИНДУСТРИЯ, ООО
Адрес:  г. Белгород, бульвар Юности, д. 19 кв. 20