16.06.2009
Источник: quote.ru
Регион: Россия
ВБД представит результаты за 1 квартал 2009 г. по US GAAP 18 июня 2009 г.  "Мы ожидаем, что результаты будут в основном положительными. На фоне снижения объемов продаж в годовом исчислении, что будет частично компенсировано ростом отпускных цен, выручка может снизиться на 29% в долларовом выражении и остаться на прежнем уровне в рублях. Совокупная валовая маржа может вырасти до 32,4% (+240 б.п.) благодаря росту валовой маржи в сегменте молочной продукции за счет падения цен на сырое молоко. Рентабельность EBITDA в результате увеличится, несмотря на рост общих и административных расходов в процентах от продаж (23,5% в 1 квартале 2009 г. против 20,8% в 1 квартале 2008 г.). ВБД может показать убыток от курсовых разниц в размере $34 млн. АДР ВБД торгуются по EV/EBITDA 09П на уровне 10,4х и по 10П - на уровне 8,4х, что предполагает, соответственно, 21%-ную и 6%-ную премии относительно аналогов на развивающихся рынках. Локальные акции ВБД торгуются по EV/EBITDA 09П со значением 6,8х и по 10П - на уровне 5,5х, что предполагает, соответственно, 21%-ный и 30%-ный дисконт относительно аналогов на развивающихся рынках. Мы рекомендуем клиентам покупать акции в ожидании роста накануне публикации сильных результатов и фиксировать прибыль в АДР ВБД. АДР по-прежнему торгуются с 70%-ной премией относительно локальных акций, при том что исторически среднее значение премии за два года составляет 60%. Таким образом, мы подтверждаем нашу рекомендацию "держать" для локальных акций компании", - отмечают аналитики ФК "Открытие".

Чтобы оставить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь

20.02.2018

Когда молоко сохнет

В ситуации с падением цен на сухое молоко нашли главного виновника – дешевое сухое молоко. На рынке заговорили о запрете на поставки сухого молока из Беларуси, которые и без того сократились по итогам 2017 года. В ситуации разбиралось The DairyNews.
Жак, ООО
Адрес:  Тульская обл., Новомосковский район, д Холтобино, ул. С.С.Гукова, д. 38 стр. 5 
 
Квалис Бага Лтд
Адрес:  Грузия, Кварели, Чавчавадзе ул., 13 
 
Русь, СПК КЛХ
Адрес:  Ставропольский кр, Изобильненский район, станица Филимоновская, ул. Мира, д. 20 
 
Молодел, ООО
Адрес:  Московская обл, Коломенский район, д. Зарудня