16.06.2009
Источник: quote.ru
Регион: Россия
ВБД представит результаты за 1 квартал 2009 г. по US GAAP 18 июня 2009 г.  "Мы ожидаем, что результаты будут в основном положительными. На фоне снижения объемов продаж в годовом исчислении, что будет частично компенсировано ростом отпускных цен, выручка может снизиться на 29% в долларовом выражении и остаться на прежнем уровне в рублях. Совокупная валовая маржа может вырасти до 32,4% (+240 б.п.) благодаря росту валовой маржи в сегменте молочной продукции за счет падения цен на сырое молоко. Рентабельность EBITDA в результате увеличится, несмотря на рост общих и административных расходов в процентах от продаж (23,5% в 1 квартале 2009 г. против 20,8% в 1 квартале 2008 г.). ВБД может показать убыток от курсовых разниц в размере $34 млн. АДР ВБД торгуются по EV/EBITDA 09П на уровне 10,4х и по 10П - на уровне 8,4х, что предполагает, соответственно, 21%-ную и 6%-ную премии относительно аналогов на развивающихся рынках. Локальные акции ВБД торгуются по EV/EBITDA 09П со значением 6,8х и по 10П - на уровне 5,5х, что предполагает, соответственно, 21%-ный и 30%-ный дисконт относительно аналогов на развивающихся рынках. Мы рекомендуем клиентам покупать акции в ожидании роста накануне публикации сильных результатов и фиксировать прибыль в АДР ВБД. АДР по-прежнему торгуются с 70%-ной премией относительно локальных акций, при том что исторически среднее значение премии за два года составляет 60%. Таким образом, мы подтверждаем нашу рекомендацию "держать" для локальных акций компании", - отмечают аналитики ФК "Открытие".

Чтобы оставить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь

12.12.2017

Ленобласть, Чили, Новая Зеландия: Fonterra открыла предприятие в России

Крупнейший молочный кооператив мира открыл совместное предприятие в России. Партнером Fonterra Co-operative Group Limited выступила группа «Фудлайн», имеющая непосредственное отношение к молочному заводу «Галактика». В России у Fonterra пока нет поставщиков, однако, новозеландцы намерены вкладываться в развитие качества сырья. Подробности – в материале The DairyNews.
ЦЫЦЫНА Т.В. , КФХ
Адрес:  Рязанская область, Шиловский район, Занино-Починковский, д Малые Пекселы
ПСЕЛЬСКОЕ, ООО
Адрес:  Курская обл, Беловский район, с. Белая, ул. Журавского, д. 2
ФЛАМАНФРАХТ, ООО
Адрес:  Воронежская обл, Бобровский район, г. Бобров, ул. 22 Января, д. 71/7
TH True Milk
Адрес:  деревня Быково Волоколамский район, Московская область, Россия