24.11.2009
Источник: fincake.ru
Регион: Россия
Ожидается рост выручки "Вимм-Билль-Данна" в третьем квартале по сравнению со вторым "Вимм-Билль-Данн" (ВБД) планирует опубликовать результаты за 9 месяцев 2009 г. по US GAAP 25 ноября. Аналитики "Метрополь" ожидают роста выручки в 3-м квартале по сравнению со 2 кварталом.

"По нашим оценкам, в 3 квартале выручка компании снизится на 17% в годовом сопоставлении. Снижение выручки в третьем квартале должно быть менее существенным по сравнению с динамикой первого полугодия, когда продажи упали на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Одной из причин этого мы видим менее негативное влияние валютного курса в 3 квартале, в течение которого ослабление рубля относительно прошлогодних уровней было менее значительным, чем в первой половине года.

Во-вторых, сокращение объема продаж в сегменте молочной продукции в 3 квартале должно быть менее существенным, чем в первых двух кварталах, и мы оцениваем его на уровне 7% в годовом сопоставлении против 15% в 1 квартале и 8% во 2 квартале. Исходя из этого, по нашим оценкам, выручка в 3 квартале может вырасти на 5% по сравнению со 2 кварталом до $583 млн.

По итогам 9 месяцев 2009 г. мы ожидаем, что выручка снизится на 25% в годовом сопоставлении – с $2,19 млрд по итогам 9 месяцев 2008 г. до $1,65 млрд.

Мы полагаем, что валовая рентабельность в 3 квартале 2009 г., скорее всего, снизится на фоне роста цен на сырое молоко на внутреннем рынке.

По нашим прогнозам, валовая рентабельность в сегменте молочной продукции снизится с 31,4% во 2 квартале 2009 г. до 29,2% в 3 квартале 2009 г. вследствие 10-15%-ного роста цен на сырое молоко на внутреннем рынке. Мы также ожидаем незначительного квартального снижения валовой рентабельности в сегменте детского питания в связи с ростом стоимости молока, используемого для производства детского молочного питания. Валовая рентабельность в соковом сегменте, скорее всего, останется без изменений на уровне второго квартала. В результате, мы ожидаем, что в 3 квартале 2009 г. консолидированная валовая рентабельность ВБД составит 33,2%, снизившись с показателя 2 квартала на 35,2% и оставшись приблизительно на том же уровне, что и в 3 квартале 2008 г. (33,7%).

Тем не менее по итогам 9 месяцев 2009 г. мы ожидаем роста валовой рентабельности с 32,2% за 9 месяцев 2008 г. до 33,7% в связи с существенным увеличением валовой рентабельности в 1 полугодии 2009 г., составившим 2,4 п. п. Однако мы полагаем, что дальнейший рост валовой рентабельности в молочном сегменте ограничен, так как Правительство РФ планирует продолжить увеличение стоимости сырого молока в 1 квартале 2010 г. с целью оказания поддержки производителям сырого молока.

Мы ожидаем улучшения рентабельности EBITDA за 9 месяцев 2009 г.

Мы ожидаем, что операционная рентабельность компании в 3 квартале 2009 г. составит 9,5%, то есть останется на уровне предыдущего года, как следствие снижения валовой рентабельности за период. При этом по итогам 9 месяцев 2009 г. мы ожидаем улучшения рентабельности EBITDA в соответствии с динамикой валовой рентабельности. По нашим оценкам, рентабельность EBITDA за 9 месяцев 2009 г. составит 14,2% по сравнению с 12,9% за девять месяцев прошлого года",- считают аналитики компании "Метрополь".
Грустный фермер
Смех сквозь слёзы...

Чтобы оставить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь

14.11.2018

Черная дыра информационных систем

Над рынком пищевой продукции встала тень очередного проекта властей по "прослеживаемости" на рынке. По итогам заседания Правительства, состоявшегося 31 октября, органам власти поручено проработать вопрос и обеспечить совместимость информационных систем в области качества продуктов питания, подконтрольных Минпромторгу, Россельхознадзору и Роспотребнадзору.
Маяк Высокое, ОАО
Адрес:  Беларусь, Витебская область, Оршанский район, деревня Купелка 
 
Колхоз Дружба, сельскохозяйственная артель
Адрес:  с. Ахрат, ул. Школьная, д. 31 
 
МОЛОЧАЯ ИНДУСТРИЯ, ООО
Адрес:  г. Белгород, бульвар Юности, д. 19 кв. 20