21.04.2009
Источник: rbcdaily.ru
Регион: Россия
«Юнимилк» расплатится по-голландски Производитель молочных продуктов «Юнимилк» решил, не дожидаясь плановой оферты в сентябре 2009 года, досрочно выкупить в апреле примерно 500 тыс. облигаций дебютного выпуска. Выкуп будет проводиться с понижением цены, и стоимость бумаг не превысит 85% от номинала. В компании надеются таким образом снизить долговую нагрузку. Предложенная оферта с применением голландского аукциона для определения цены выкупа облигаций впервые используется в России для досрочного исполнения обязательств, отмечают аналитики.

Компания «Юнимилк-финанс» разместила дебютный выпуск облигаций объемом 2 млрд руб. в сентябре 2006 года на пять лет. Ставка первых шести купонов установлена на уровне 9,75% годовых. Организатором размещения выступил Райффайзенбанк. Оферта на выкуп облигаций по цене 100% от номинала назначена на сентябрь 2009 года.

Вчера «Юнимилк» сообщил, что готов досрочно выкупить у инвесторов облигации по цене не более 85% от номинальной стоимости. Цена и размер выкупа будут определены в соответствии с процедурой модифицированного голландского аукциона (торги на понижение цены с дополнительными условиями). Объем выкупа составит не более 500 тыс. бумаг включительно. Агентом по выкупу выступит Райффайзенбанк. Срок действия предложения истекает 24 апреля, окончательный объем выкупа и цена будут объявлены 27 апреля.

На прошлой неделе облигации компании котировались в пределах 65—75% от номинала. Однако после сообщения о досрочной оферте стоимость бумаг подскочила до 83% от номинала, отмечают аналитики инвестбанков. По экспертным оценкам, на рынке сейчас должен находиться практически весь облигационный выпуск. В то же время пресс-секретарь «Юнимилка» Юлия Гончаренко утверждает, что компания уже выкупала облигации с рынка, но раскрывать выкупленный объем она не стала.

Предложенная «Юнимилком» оферта с применением голландского аукциона является достаточно оригинальным способом организованного выкупа облигаций с рынка, который ранее не применялся, отмечает аналитик НОМОС-банка Александр Полютов. Выставление дополнительной оферты свидетельствует об отсутствии у «Юнимилка» проблем с ликвидностью, а также о достаточно высокой вероятности своевременного исполнения компанией оферты по остающейся части выпуска в сентябре текущего года, считает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Станислав Боженко. Имеющаяся у компании ликвидность — это главным образом поступления в размере 10,7 млрд руб. от допэмиссии, проведенной в феврале текущего года, добавляет аналитик.

При этом г-н Боженко отмечает, что «на рынке нередки случаи, когда компании, имеющие свободные денежные средства, напротив, создают вокруг себя негативный информационный фон, чтобы откупить собственные долги по более низким ценам». По его мнению, инвесторы, покупавшие бумаги «Юнимилка» в начале текущего года по 65—75% от номинала, могут воспользоваться предложением и зафиксировать прибыль. В то же время предложение вряд ли заинтересует инвесторов, кто участвовал при первичном размещении выпуска по цене 100% от номинала.

Аналитики отмечают, что «Юни­милк» при помощи досрочной оферты пытается снизить риски пика одновременного исполнения обязательств, который приходится на сентябрь 2009 года в виде оферты по облигациям.

Чтобы оставить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь

13.10.2017

Федеральной поддержки не будет, но вы держитесь

На последнем заседании Комитета Государственной Думы по аграрным вопросам был представлен проект федерального бюджета на 2018 год, согласно которому субсидии на погектарную поддержку, субсидии на литр молока, а также ассигнования на компенсацию прямых капитальных затрат не будут предусмотрены. Представители региональных органов АПК в свою очередь гарантируют, что в их регионах создаются и будут создаваться все условия для того, чтобы сельское хозяйство активно развивалось, сообщает The DairyNews.
Александра Лопотова, КФХ
Адрес:  ул. Яна Фабрициуса, 2А, Псков, Псковская обл.,
АГРО ФАРМ КАПИТАЛ, ООО
Адрес:  г. Санкт-Петербург, набережная Реки Фонтанки, д. 38 пом. 19 Бизнес-центр «Дом Тургенева»
ИНГАЛА, ООО
Адрес:  Тюменская обл, г. Тюмень, ул. Широтная, д. 156 корп. 1 кв. 72
ДАГАГРОКОМПЛЕКС, ООО
Адрес:  Дагестан респ, г. Хасавюрт, ул. Тотурбиева, д. 66