28.03.2008
Источник: Финам.ru
Регион: Россия
Аналитики ИК «Проспект».

Сегодня «Вимм-Билль-Данн» опубликует отчетность за 2007 год. Мы ожидаем, что отчетность продемонстрирует достаточно высокий рост выручки, по нашим прогнозам – на 35%, до $2371 млн. Основной объем продаж компании по прежнему обеспечивает молочная продукция, однако и положение в сегменте напитков в прошедшем году несколько улучшилось. Мы ожидаем, что по итогам прошлого года продажи напитков в денежном выражении выросли на 27%. Наиболее же динамичное развитие уже не первый год демонстрирует сегмент детского питания, согласно нашим прогнозам, в 2007 году его продажи выросли на 90%.

Прошедший год был не самым легким для производителей молочных продуктов и сока из-за роста цен на сырье, в частности, сырое молоко и соковые концентраты. Однако мы ожидаем, что ВБД удалось вполне достойно справиться с ситуацией и не допустить снижения рентабельности, в немалой степени благодаря растущей эффективности деятельности сегментов напитков и детского питания. По итогам 2007 года мы ожидаем валовую рентабельность компании на уровне 32,8% по сравнению с 32,2% в 2006 году.

В то же время, операционные издержки, в частности, затраты на продвижение продукции, в прошлом году росли достаточно быстро, что оказало определенное давление на операционную рентабельность и рентабельность по EBITDA. И сама компания уже предупреждала инвесторов в конце февраля, что EBITDA по итогам 2007 года может быть ниже, чем ожидалось ранее. Однако мы все же ожидаем снижения рентабельности по сравнению с 2006 годом.

Наша рекомендация по акциям «Вимм-Билль-Данна» – «Покупать», целевая цена – $116.

Чтобы оставить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь

21.06.2017

Меньше, хуже, выше

Минсельхоз России прогнозирует сложную уборку урожая в текущем году. По мнению аграриев, решающим показателем станет вторая половина лета. Большинство хозяйств не опасаются нехватки кормов и зерна, но ожидают роста трат на покупные корма вследствие падения качества заготовленных.
Тюлюш Аяс Буудайович, ИП
Адрес:  Республика Тыва, Пий-Хемский кожуун, с. Уюк
Урожайное, ООО
Адрес:  Алтайский край, Локтевский район, пос. Масальский, ул. Сибирская, д. 14
Кузьминский, СПАк
Адрес:  Московская обл., Сергиево-Посадский район, д Кузьмино
Новоталицкое, ФГУП
Адрес:  Алтайский край, Чарышский район, с. Сентелек, ул. Центральная, д. 33