08.02.2010
Источник: Ведомости
Регион: Россия
Аналитики Unicredit возобновляют освещение «Вимм-билль-данна» с рекомендации держать акции компании. Прогнозируемая на 12 месяцев цена составляет $22,3, что подразумевает потенциал роста котировок на 11% с текущего уровня.
«В целом мы считаем “Вимм-билль-данн” надежной компанией, характеризующейся сбалансированным ассортиментом продукции, сильным балансом, потенциалом роста и эффективным руководством. Компания является бесспорным лидером российского рынка молочной продукции, который обеспечивает 70% выручки компании, контролируя 29,3% рынка в целом. “Вимм-билль-данн” также занимает лидирующие позиции в высокорентабельном сегменте йогуртов и десертов», — говорится в обзоре аналитика Unicredit Натальи Смирновой.

При этом текущее потребление молочных продуктов в России существенно ниже среднемирового и среднего исторического уровня в стране, что подразумевает значительный потенциал роста в среднесрочной перспективе, считает эксперт. Компания генерирует еще 19% выручки в сегменте напитков, а производимое «Вимм-билль-данном» детское питание «Агуша» является самым известным брендом у российских потребителей, отмечается в обзоре.

Но акции компании торгуются с премией в 16% к бумагам аналогичных компаний на развивающихся рынках, что является завышенной оценкой, так как «Вимм-билль-данн» отнюдь не демонстрирует значительно более высокие темпы роста и повышенную операционную рентабельность по сравнению с аналогами, полагают в Unicredit. «Мы также считаем, что сложившийся в настоящее время дефицит молока в России повышает риски инвестиций в компанию, так как дефицит может привести к снижению объемов выпуска продукции в I квартале 2010 г. и росту закупочных цен на сырое молоко», — отмечает Смирнова.

Более жесткое регулирование потребительского рынка государственными органами, проявившееся в виде ограничения цен на продукты питания первой необходимости летом 2009 г. и в новом законе о регулировании торговли, свидетельствует о том, что «Вимм-билль-данну», возможно, не удастся компенсировать рост закупочных цен в этом году, что приведет к снижению рентабельности.




Чтобы оставить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь

13.09.2018

Не молоко

Минфин предложил ввести на территории ЕАЭС понятия заменителей молока для продукции ранее не имеющей законодательного определения. Как к этому относятся участники рынка – узнавал корреспондент The DairyNews.
Завидовское, ОАО
Адрес:  Гомельская область, Добрушский район, д. Ленино, ул. Широкая, 3 
 
Мазоловогаз, СПУ
Адрес:  Витебский район, аг.Мазолово, ул.Механизаторов, 1 
 
Несвижские Островки, ОАО
Адрес:  Несвижский р-н, а/г Островки, Первомайский пер., 2 
 
Вировлянский, СПК филиал ИП "Детскосельский-Городок"
Адрес:  Витебская обл., Городокский р-н, д. Вировля