25.11.2009
Источник: www.finam.ru
Регион: Москва и МО
Сегодня, 25 ноября, «Вимм-Билль-Данн» опубликует финансовую отчетность по US GAAP за 9М09, и проведет коференц-звонок для аналитиков. Согласно нашим прогнозам, сегмент «молочная продукция» продолжит оставаться под давлением слабых уровней потребления и роста цен на сырое молоко, в то время как «напитки» и «детское питание» должны оказаться более стабильными, что консолидировано должно принести рост рублевой выручки на уровне около 1%. Мы ожидаем, что валовая маржа компании снизится до 33.7% (против 35.2% в 2К09 и останется на уровне 3К08), в то время как операционная рентабельность должна оказаться выше 3К08 за счет более низких SG&A издержек. Таким образом, мы полагаем, что раскрытие финансовых результатов не окажет значимого влияния на котировки бумаг компании. В то же время, важное значение будут играть комментарии и прогнозы менеджмента, которые рынок ожидает услышать во время конференц-звонка.

Ключевое внимание – к комментариям и прогнозам менеджмента, которые могут дать основания для более оптимистичных ожиданий и стать новым импульсом роста инвестиционного спроса на бумаги компании. Мы рассматриваем инвестиции в акции «Вимм-Билль-Данна» как ставку на восстановление экономики в 2010 году и, таким образом, видим возможность повышения их справедливой стоимости в случае реализации более оптимистичного макроэкономического сценария. Кроме того, озвученные недавно намерения компании привлечь до 30 млрд рублей за счет выпуска биржевых облигаций (более $1 млрд), наряду с планами компании по укреплению своих лидерских позиций на рынке, может означать планы компании к инвестициям в M&A. Мы подтверждаем нашу рекомендацию Держать для АДР компании и Покупать для локальных акций.

Чтобы оставить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь

15.10.2018

Золотая осень: предварительные итоги АПК

На агропромышленной выставке "Золотая осень" в рамках деловой программы и работы стендов регионов РФ прошло множество деловых и дружественных встреч. The DairyNews пообщалось с представителями отрасли и руководства аграрных ведомств регионов, узнав о предварительных итогах АПК в 2018 году и планах на ближайшие годы.

19.10.2018 14:25:45

Не молоко

1 43 Kristina Mishina
Маяк Высокое, ОАО
Адрес:  Беларусь, Витебская область, Оршанский район, деревня Купелка 
 
МОЛОЧАЯ ИНДУСТРИЯ, ООО
Адрес:  г. Белгород, бульвар Юности, д. 19 кв. 20 
 
Колхоз Н-Кулое, СПХ
Адрес:  д. Урусовская, ул. Покровская, д. 11 
 
Чебаркульский молочный завод, ОАО
Адрес:  г. Чебаркуль, ул. Дзержинского, д. 1 корп. - офис